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证监会将力推基金第三方销售

发布时间:2021-10-20 23:15:53 阅读: 来源:保温管厂家

证监会将力推基金第三方销售

证监会将力推基金第三方销售 更新时间:2010-12-30 8:22:09   基金销售渠道几乎完全依赖银行渠道的局面,明年或出现一些微妙变化。

中国证监会基金监管部副主任洪磊昨日在“第三届基金业高峰论坛”上公开表示,目前中国尚未建立起专业化的独立投资顾问队伍,投资者的基金投资行为表现出短期化和非理性化的特点。在基民的频繁进出中,洪磊透露,“今年上半年新发基金的保有份额,平均只有首发规模的一半。”

为提高基金发行的专业化水准,洪磊称,中国证监会明年将颁布修订后的《证券投资基金销售管理办法》及其配套法规,力推基金第三方独立销售机构的发展,并探索合理的第三方机构销售盈利模式。

基金总份额下降

根据Wind资讯统计,今年上半年国内共计发行67只基金,首发募集规模共计为1118.452亿份,平均每只基金募集16.69亿份。

按照保有份额仅剩首发规模的一半计算,上述67只基金经过大量赎回,目前的基金资产仅剩559.226亿份,平均每只基金的份额为8.345亿份。

洪磊昨日还表示,截至12月17日,今年A股市场共成立了145只基金,完成募集3090亿份,但基金总份额却出现了小幅下降。这也意味着,今年公募基金的赎回份额超过3000亿份。

对于基金募集份额的大量赎回,洪磊昨天分析表示,原因之一在于目前中国尚未建立起专业化的独立投资顾问队伍,目前的销售渠道存在激励约束机制不完善、从业人员专业性不高等问题,使得现有基金销售渠道尚无法为投资者提供有效的投资顾问服务,因而投资者无法有效获得投资理财知识和投资理念教育,其基金投资行为表现出短期化和非理性的特点。

渠道发展极不均衡

洪磊称:“目前,中国基金销售渠道发展极不均衡,银行代销渠道处于垄断地位,其基金保有净值的市场份额超过70%,而且今年以来还有小幅增加的趋势;券商代销和基金公司直销的份额较小,第三方销售机构的市场份额可以忽略不计。”

根据中国证监会公布的资料,至2010年7月,基金代销机构共有四类,第一类是商业银行共37家;第二类是证券公司共89家;第三类是投资咨询机构;第四类是独立基金销售机构,但还未有一家获批。

根据中国证券业协会的统计,2009年,开放式基金总销售金额为20004.22亿元,其中,直销渠道占比为30.48%,券商渠道占比为8.69%,银行渠道占比为60.84%。

一年时间,银行渠道销售占比迅速再增加10%,基金发行对银行渠道的依赖度增加,这让基金公司不得不支付大量的渠道维护费用,而银行渠道通过不断劝赎老基金、劝购新基金,带来基金存量减少,新基金的资金进出快,基金操作难度增加,监管部门也对此也感到担忧。

第三方销售盈利欠佳

洪磊表示,明年颁布的新《证券投资基金销售管理办法》将进一步降低第三方销售机构的准入门槛,允许专业人士设立基金销售机构,规范基金销售行为,为第三方销售机构的发展奠定法律基础。

不过,基金第三方销售机构的盈利前景却不乐观。目前,基金销售已发出第三方支付和第三方销售牌照,但由于渠道有限,不得不通过降低申购费来获取市场份额,而其利润经过银行等多个环节的分成,基本处在微利或无利状态。

天相投顾总经理林义相此前公开表示,“我们完成一次销售,需要民生银行的6个部门进行配合,对银行的系统要求很高,打通起来非常有难度。银行的技术、电脑系统、商业模式都需要改造,又是一种看不出盈利的新兴商业模式。”林义相感慨,“别的银行都不愿意做,只有民生银行愿意跟我们合作。但成本一直降不下来。每完成一次销售,银行收取的监督费是我们收取费用的1.5倍。”

就此疑问,洪磊昨天表示,明年将尽快建立开放式基金中央平台,统一开放式基金业务数据交换协议,支持第三方支付机构为基金销售机构提供支付服务,为第三方销售机构的发展提供技术支持;鼓励销售机构在提供有效增值服务的基础上提高收入,探索建立合理的第三方销售机构盈利模式。

洪磊称:“现在我们在销售过程当中,销售费用和管理费用占到基金净值比重2%左右,这个比例和国际成熟市场相比还有很大的提升空间。国外基本上是在4%~5%。如何从2%提升到4%、5%,这不是靠监管部门的制度创新,而是要靠专业人士的创新能力、服务精神,靠我们能够为投资者提供盈利来获得。”

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