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解密证监法网专项检查主动出击疏而不漏

发布时间:2020-02-19 03:07:52 阅读: 来源:保温管厂家

自4月24日开始,证监会每周五下午都会宣布一批“黑名单”。成功避开的投资者欢欣鼓舞,不幸踩雷的投资者黯然神伤,对股市“累觉不爱”。

50起案件启动调查、19起取得阶段性进展、7起案件移送审理、20余名嫌疑人被限制出境,这是证监会“法网”专项检查的首份月考成绩单。

专项检查不稀奇,从一开始部署就向社会公开的稽查行动却很少见。与证监会以往推动的监管检查相比,当前正在进行的“2015证监法网专项检查”(下称“法网”行动),更似是监管层对资本市场典型违法案件的正式“宣战”——不再被动等待线索,主动出击划出监管禁区,一周部署一批,高频度批量打击。

“公布就是承诺。部署完了,得有结果。这对证监会而言是很大的挑战,内部也有很多人反对。”熟悉“法网”行动的监管人士告诉《第一财经日报》,目前股市持续上涨,违法行为花样翻新,等到案件有结果之后再公布跟不上形势需要,监管层需要及时告诉市场,什么不能做,红线在哪里。

稽查局指挥

伴随IPO注册制改革,证监会工作重心逐渐从审批向监管转移。证监会上市部、机构部、私募基金监管部门等分别对所辖领域进行日常监管,证券业协会、基金业协会、股转系统以及沪深交易所自律管理。

除上述部门以外,证监系统内部还有一支稽查队伍,包括稽查局、稽查总队、36家证监局、沪深专员办近800名稽查力量,由稽查局统一指挥,协同合力办案。

稽查局过去一直位居幕后,负责统一处理各类违法违规线索,组织非正式调查以及重大案件查办,日常监管发现线索主动移交稽查部门后,稽查人员才出动做进一步的调查。但是,自4月24日开始的“法网”行动中,稽查局从幕后走到台前,统一指挥稽查力量,同时联合证监会全系统内多部门协同出击监管。

相对于近2800家上市公司、2600家新三板企业、12000多家私募机构、近百家公募基金、100多家证券公司以及大量的期货公司、咨询机构等,800人的稽查队伍捉襟见肘。2014年全年,证监会共对55家机构、416名个人作出了行政处罚,罚没款金额共计4.68亿元。

监管层不得不寻找最优的方式来实现“四两拨千斤”的效果。“法网”行动正是一个尝试——从被动等待线索,转变为主动关注社会热点、分析筛查;从个案打击转变为分类批量查处;从稽查局单线行动转变为全系统协同办案;从封闭执法,转变为公开互动执法。

“以前是交易所移交稽查线索,然后稽查部门去查。现在只要是市场关注的热点,稽查就主动介入调查。”熟悉稽查机制的内部人士对本报表示,先打击,然后重估规则是否合理,进而完善规则,是当前的主要监管逻辑。

划定红线

在过去的一个多月中,证监会通过“法网”行动对4批案件、50起案子、21类行为启动打击。上述案件都是当时市场关注度非常高、影响较为恶劣的事件。

4月24日部署的第一批12起案件,涉及全市场影响较大、典型的违法行为,包括并购重组财务造假、以市值管理为名义的操纵市场、复杂内幕交易、机构“老鼠仓”,以及操纵期货价格等危害较大的行为。

自第二批开始,“遏制类案”的特征开始明确,5月8日启动调查的10起案件,主要是针对新三板市场最突出的五类行为,包括信披违规、中介失职、滥用规则、违反投资者适当性、内幕交易以及操纵市场。彼时,正是“中山帮”账户对倒交易、“中海阳案”等多个恶劣事件的爆发期。

“法网”行动的第三批,锁定了非法“坐庄”、市场操纵。在对12起案件进行部署的同时,证监会明确对6类市场操纵行为划出“红线”,告诉投资者这些不能做——编题材讲故事炒作估价、利用信息优势联合操纵股价、以“市值管理”为名上市公司内外联手操纵股价、通过资管产品进行利益输送、以“天价”标杆股影响市场估值,以及市场操纵与内幕交易等其他方式并行交织的行为。

最近的一批案件针对“造谣”、“传谣”,涉及16起编造、传播虚假或误导性信息案件,在公开宣布行动部署计划的同时,证监会也明确阐述了5类被禁止的具体行为。

提前公开

从立案调查到最终做出行政处罚决定,至少需要半年时间,甚至更久,对监管层而言,等待最后结果对市场产生警示作用,已然不及。

“正义要以看得见的方式实现。”基于这样的考虑,证监会选择在案件部署之初就向社会披露,同时宣布当下集中打击的违法行为,明确市场禁区。

截至上周五,50起案件调查正在深入推进,19起案件取得重大进展,其间对证监会20余名涉嫌违法犯罪人员采取限制出境措施,7起案件已启动或即将启动刑事移送或移交审理处罚程序。

涉案主体有上市公司、新三板挂牌公司、券商、基金、期货公司以及部分中介机构。从个人主体来看,既有上述上市公司、非上市公众公司的董事、监事、高级管理人员和相关控股股东、实际控制人个人,也有上述证券期货基金经营机构和中介机构的从业人员,除此之外,少数社会个人和散户炒家,一些传媒机构因为传播虚假、误导性信息也有涉案。

《第一财经日报》记者了解到,随着案件调查的推动,证监会还会在适当的时候披露调查进展,同时,“法网”行动短期还不会停止,针对特定领域典型案件的专项打击还将持续。

“提前向社会公开,对市场主体有警示意义。”上海天铭律师事务所主任宋一欣对《第一财经日报》表示,监管层在部署案件的时候虽然没有全部公开名单,但是肯定已有清楚目标,提前公开稽查进展,宣示现阶段重点打击内容,对没有违法的市场主体有较大警示意义。

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