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稀土股高烧后须理性降温

发布时间:2021-10-20 16:04:46 阅读: 来源:保温管厂家

稀土股“高烧”后须理性降温

稀土股“高烧”后须理性降温 更新时间:2010-10-25 7:23:49   新兴产业点“土”成“金”

投资参考

处在舆论焦点的中国稀土产业又一次成为资本市场主角:稀土永磁指数21日、22日连涨5.34%、3.82%,在A股所有板块中高居第一。

事实上,9月份以来,稀土概念股已逐渐接替前期疯狂的锂电池板块成为A股领涨先锋,并产生了像广晟有色这样半月涨幅接近翻番的“妖股”。专家认为,从发展战略性新兴产业的角度看,我国稀土资源的珍贵性毋庸置疑,但从市场表现看,有游资借舆论关注大肆炒作和个股高烧过度的迹象,投资者对此应该适度回避。

七新兴产业四个与稀土有关

稀土产业受到市场如此高的关注,是由于其与发展战略性新兴产业有密切关系。根据国务院18日晚间公布的纲领性文件,我国战略性新兴产业包括节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等七项。

国元证券研究员苏立峰告诉记者,在这七大新兴产业中,有四个与稀土相关:稀土材料本身属于新材料产业;掺入了稀土元素的各类荧光粉,其下游产品包括节能灯和平板显示屏,属于节能环保产业;由稀土元素钕所制成的钕铁硼是目前性能最好的永磁材料,已开始大量用于永磁直驱风力发电机和新能源汽车的电机系统。并且,镍氢电池汽车和燃料电池汽车中,也需要稀土合金作为贮氢材料。因此,新能源产业、新能源汽车产业和稀土也有密切关系。

国内稀土领军企业包钢稀土总经理张忠表示,目前稀土产品的应用情况是:传统领域稳定,新兴领域激增。考虑到目前全球的新能源和新能源汽车产业处于刚刚起步的阶段,对稀土产品的新增需求极大。国泰君安认为,未来10年都将是稀土产业的景气周期。

需注意鉴别“伪稀土”股

2009年以前,由于矿山的无序开采和冶炼产能的盲目扩张,许多初级产品被廉价出口到国外。“稀土不是土,却真的卖出了土价钱。”很多业内人士痛心疾首地表示。

意识到问题严重后,企业和政府都开始行动。通过一系列努力,我国的稀土产品价格得以大幅回升。在这一过程中,掌握上游资源的矿山企业是最大受益者。如包钢稀土今年上半年的净利润是3.54亿元,与去年同期的亏损6718万元相比,公司处境发生了根本性的变化。今年9月底,中铝公司宣布将向江钨控股集团增资100亿元,在江西打造稀有金属和稀土产业基地。消息传开后,A股的中国铝业连续两个涨停,让上市公司不得不澄清并无参与母公司稀土开发的计划。

“与北方轻稀土主要集中在包头白云鄂博矿不同,南方的中重稀土遍布于数十个县的上百个乡镇。虽历经地方多年整治,私挖滥采现象仍没有完全杜绝,央企管理起来难度很大。”赣州稀土矿业一位高管坦言。目前,赣州辖下8县的采矿权全部集中在赣州稀土矿业公司手中,五矿等企业只能投资中游的分离冶炼和下游的深加工环节。

至于在广东稀土资源整合中占据优势的广晟有色,目前也是概念大于实际内容:一是由于广东省的中重稀土资源远逊于江西,且行业较为分散;二是半年报显示公司的稀土产品营业利润率只有18%,只有钨产品的一半左右,效益无从体现。

理性对待稀土股高烧行情

对于稀土行业的未来发展,张忠等业内人士认为必须重视两个问题:一是海外稀土重启开采的挑战。随着我国收紧稀土出口,稀土价格的快速上涨迫使美国、澳大利亚的一些矿山重启开采计划。

“海外矿山开发有环境成本较高的劣势,也有品位较高的优势。一旦其投产,价格竞争力不可小视。”日信证券研究员汪华春认为。根据海外矿山的开发进度,未来两年国际稀土市场供应仍会比较紧缺,但到2013年行业格局有可能发生重大变化。

二是对于稀土应用领域的重大突破性成果,国内深加工企业缺乏专利和自主知识产权,这将直接制约其市场竞争力。比如,我国的稀土永磁材料产量占全球的76%,但产值只占58%。相比之下,日本产量占21%,产值却占38%。

虽然挑战不小,但资本市场的稀土概念股依然高烧难退。即使是业绩最出色的包钢稀土,动态市盈率也高达80倍以上。而从交易所公布的龙虎榜信息看,像广晟有色这样表现活跃的“妖股”,则明显有游资炒作的痕迹。

“我们长期看好稀土股,特别是拥有资源的公司,但短期看不少公司股价已明显透支了增长预期。”一位券商研究员指出,即使是部分重仓稀土股的机构,现在也有畏高情绪准备调仓,“该板块有阶段性见顶的风险,建议投资者暂时回避”。

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